Визначення вартості компанії: як це зробити?

Чого вартий ваш бізнес? Якщо ви хочете придбати, продати або просто знати, як працює ваша компанія, корисно знати відповідь на це питання. Зрештою, хоча вартість компанії не така, як кінцева ціна, яка фактично виплачується, вона є відправною точкою в переговорах щодо цієї ціни. Але як ви прийшли до відповіді на це питання? Існує ряд різних методів. Основні методи обговорюються нижче.

Визначення вартості компанії: як це зробити?

Визначення вартості чистого активу

Вартість чистих активів - це вартість власного капіталу компанії і може бути розрахована шляхом віднімання вартості всіх активів, таких як будівлі, машини, запаси та грошові кошти, мінус усі зобов’язання або борги. Виходячи з цього розрахунку, можна визначити, чого насправді коштує компанія зараз. Проте, цей метод оцінки не завжди дає повну картину. Зрештою, постійно мінливий баланс є основою цієї внутрішньої оцінки. Крім того, баланс компанії не завжди включає всі активи, такі як знання, контракти та якість персоналу, а також не завжди включає всі фінансові зобов’язання, такі як договори оренди та оренди. Таким чином, цей метод є лише знімком, який більше нічого не говорить про прогрес у минулому або можливу перспективу майбутнього компанії.

Визначення вартості рентабельності

Значення прибутковості - це ще один спосіб, за допомогою якого можна визначити вартість компанії. На відміну від попереднього методу, цей метод розрахунку справді враховує (рівень прибутку в) у майбутньому. Для того, щоб визначити вартість вашої компанії за допомогою цього методу, спочатку потрібно визначити рівень прибутку , А потім вимога рентабельності. Ви визначаєте рівень прибутку на основі чистого прибутку компанії, беручи до уваги зростання прибутку в минулому та очікування на майбутнє. Потім ви ділите прибуток на необхідну рентабельність власного капіталу. Ця вимога до повернення часто базується на відсотках від довгострокових безризикових інвестицій плюс надбавка за секторні та ділові ризики. На практиці цей метод використовується найчастіше. Незважаючи на це, цей метод недостатньо враховує структуру фінансування компанії та наявність інших активів. Більше того, за допомогою цього методу інвестиційний ризик неможливо відокремити від фінансового ризику.

Метод дисконтованих грошових потоків

Найкраща картина вартості компанії отримується шляхом обчислення за допомогою наступного методу, який також називають методом DFC. Зрештою, метод DFC заснований на грошових потоках і дивиться на їх розвиток у майбутньому. Основна ідея полягає в тому, що компанія зможе виконати свої зобов’язання лише за умови надходження достатніх коштів і що результати минулого не є гарантією майбутнього. Ось чому банки також надають велике значення оцінці компанії за цим методом DFC. Однак оцінка за цим методом є складною. Для того, щоб скласти хорошу картину прибутку, який ви могли б отримати з компанією в майбутньому, важливо скласти карту всіх майбутніх грошових потоків. Згодом вхідні грошові потоки повинні бути врегульовані з вихідними грошовими потоками. Нарешті, за допомогою середньозваженої вартості капіталу (WACC) результат враховується зі знижкою, а вартість компанії слід.

Для визначення вартості компанії було обговорено вище три шляхи. Повертаючись до вступного питання, відповідь на нього, таким чином, не є однозначною. Більше того, кожен метод призводить до різного кінцевого результату. Якщо один метод розглядає лише знімок і визначає, що компанія коштує мільйон, інший метод дивиться в основному в майбутнє і розраховує, що та сама компанія оцінить півтора мільйона. Здається логічним вибрати метод з найбільшою оцінкою. Однак це не завжди найкращий метод для вашої компанії, і оцінка в більшості випадків проводиться на замовлення. Ось чому доцільно зайнятись професіоналом та отримати консультацію щодо свого юридичного становища перед тим, як вступити у процес купівлі чи продажу. Law & MoreАдвокати компанії є експертами в галузі корпоративного права і з радістю нададуть вам поради, а також всіляку іншу допомогу під час вашого процесу, наприклад, складання та оцінку договорів, належну перевірку та участь у переговорах.

частка